由于首次申请失业救济人数激增以及通货膨胀温和上升，美元在前一天下跌后，周五小幅走高。美联储可能会在下周的会议上结束长达9个月的政策，重新开始降息。美元兑日元上涨0.2%，至147.53日元，连续第三周上涨。此前，美日联合声明强调汇率应由市场决定，表示不希望过度波动和无序波动，这也提振了美元的表现。美元指数基本保持在97.59不变，但仍录得0.1%的周跌幅，这是连续第二周下跌。纽约银行美洲宏观策略师John Velis表示，周五的涨势更多是周末前的仓位调整。他说：“从更广泛的角度来看，美元的前景仍然悲观。”一方面，美联储（Federal Reserve）即将开始降息；另一方面，我们仍然观察到对冲活动的持续，外国投资者买入资产，卖出美元进行对冲，这将继续给美元带来压力。数据显示，消费者信心在9月份连续第二个月下降，这也对美元造成了轻微压力。密歇根大学（University of Michigan）周五表示，其消费者信心指数本月降至55.4，为5月以来的最低水平，8月终值为58.2。经济学家此前的预期为58.0，与上月基本持平。

杰富瑞（Jefferies）首席经济学家汤姆·西蒙斯（Tom Simons）在数据发布后的电子邮件中写道：“如果美联储下周像市场普遍预期的那样降息，并表明未来将继续降息，企业可能会乐观，认为有机会弥补因关税而损失的利润，从而增强其扩大招聘的能力。”周四公布的数据显示，首次申请失业救济人数创下四年来的最大单周增幅。这一数据掩盖了8月份消费者通胀数据的影响，8月份消费者通胀数据显示，价格涨幅是7个月来最快的，但总体涨幅仍然温和，基本符合预期。尽管不一致的数据表现可能会增加美联储下周政策讨论的复杂性，但投资者仍主要关注降息前景。芝商所旗下FedWatch工具显示，联邦基金期货的定价显示，市场普遍认为美联储将在9月17日降息25个基点。然而，交易员已经减少了对下个月更大幅度（50个基点）降息的押注。目前的定价表明，今年的宽松路径将比此前预期的温和。10年期国债收益率上升4.9个基点，至4.06%。周四，国债收益率自今年4月以来首次跌破4%。欧元兑美元汇率持平于1欧元兑1.1736美元，此前一天有所上涨。交易员已经减少了对欧洲央行在本轮周期中再次降息的押注，目前认为再次降息的可能性不到50%。

欧洲央行在周四的会议上连续第二次将关键利率维持在2%不变。欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德表示，欧元区目前处于“良好的位置”，经济风险比以前更加平衡。惠誉上周五下调了法国的评级。政府的一再垮台使该国陷入了一场控制债务负担扩大的持久战。标普将法国的信用评级从AA-下调至A+，比英国低一级，与比利时持平。看看几家主要的主权评级机构，惠誉目前对法国的评级最低，比垃圾级高六个等级。惠誉表示：“自2024年中期举行立法前选举以来，法国已经有了三届不同的政府。”这种不稳定削弱了政治体制推动大规模财政整顿的能力，使得上届政府设定的到2029年将财政赤字降至GDP的3%的目标几乎不可能实现。惠誉还警告说，“到2027年总统大选之前，短期财政整顿的空间将进一步受到限制，选举后的政治僵局很可能会持续下去。”花旗集团分析师在一份研究报告中写道：“如果它明显违背其（惠誉）模型的方向，‘手动’下调评级，那么评级机构必须得出结论，即公众之间的权力平衡。

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