美元周二持稳，因投资者等待本周公布的通胀数据。该报告可能会影响利率的前景。日圆徘徊在两周低点附近，引发对政府干预的担忧，美元兑日圆最高触及156.45日圆，为5月1日以来最高。本周汇市平静，因近期就业数据弱于预期，且美联储官员发表讲话后，投资者寻求评估美联储今年的政策路径。由于通胀居高不下，投资者降低了对美联储今年降息的预期，根据芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具，投资者目前预计美联储今年将降息42个基点，9月降息的可能性为60%。本周的焦点将是周三的消费者价格指数(CPI)，根据调查，预计该指数将从4月份的0.4%降至环比0.3%。但在此之前，生产者价格数据将于周二晚些时候公布，分析师将分析该数据，以确定通胀是否正朝着美联储2%的目标迈进。IG市场分析师Tony Sycamore表示:“重点将放在核心个人消费支出中包含的关键项目上，如医疗服务、投资组合管理和国内机票。”调查显示，近三分之二的受访经济学家预计美联储将在9月份降息，全年将降息两次。上个月，超过一半的经济学家预计9月份会降息。美元指数最新报105.25。

随着日元接近怀疑日本干预汇市的水平，交易员们又开始紧张起来。美元兑日元目前在156.41附近交易。在4月29日日元跌至160.20日元的34年低点后，日本财务省被怀疑在4月底和5月初干预了外汇市场。但鉴于日本超低收益率与其他主要经济体之间的巨大差距，市场仍看空日圆。日本财务大臣铃木俊一(Shunichi Suzuki)周二表示，政府将在汇率问题上与日本央行(Bank of Japan)密切合作，以确保双方共同的政策目标之间不存在摩擦。“我们将采取一切可能的措施密切关注汇率，”铃木表示。他补充称，保持汇率稳定并反映基本面非常重要。日本央行周一发出强硬信号，削减了常规购债操作中购买的政府公债数量，令日圆得到短暂支撑。与此同时，国际货币基金组织(imf)表示，日本允许日圆弹性波动的承诺，将有助于日本央行(Bank of Japan)专注于实现物价稳定，并对一些分析师日益高涨的呼声提出警告。4月份生产者价格指数(ppi)同比上涨0.9%，3月份为上涨0.8%。生产商在需求增长的环境中提高价格，将成本转嫁给消费者。日本PPI的上升趋势可能预示着需求驱动型通胀的回升，这可能促使日本央行(Bank of Japan)开始讨论加息。

对日本商品需求的回升也可能支持劳动力市场状况和家庭支出。劳动力市场状况的改善将支持工资增长和可支配收入。可支配收入的上升趋势可能会刺激家庭支出。此外，投资者应关注日本央行的评论以及日本政府关于支撑日元的讨论。弱于预期的经济指标可能会影响买家对日元的需求，并增加干预的风险。短期来看，美元/日元的近期走势可能取决于通胀数据和鲍威尔。高于预期的CPI和PPI可能会提振投资者对美联储加息的押注。值得注意的是，CPI的上升趋势可能会使货币政策向美元倾斜。然而，日本政府的干预威胁可能会限制美元/日元的上行空间。FXEmpire分析师Bob Mason表示，美元/日圆轻松守在50日和200日移动均线上方，证实了看涨的价格信号。突破156.5阻力位可能会导致158的水平。美元兑日元回到158将支持向4月29日的高点160.209移动。相反，如果美元兑日元跌破155，空头可能会在50日移动均线附近运行。跌破50日移动均线将使支撑位151.685发挥作用。

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